硅谷银行冲击波:初创企业、风投遭重创,钱怎么办?

轻客之家 2023-03-26 骐邦 507

  3月11日,整个创投圈彻夜难眠——硅谷银行(SVB)一夜间倒闭,美国联邦存款保险公司(FDIC)将着手处理“身后事”。SVB是美国第16大银行,储户主要是科技产业从业者和风险资本支持的公司。在疯狂的挤兑潮下,该银行在不到48小时内轰然倒下,这是美国历史上第二大规模的银行倒闭事件,仅次于华盛顿互惠银行。

  中外资PE、VC基金和创投企业经历了近乎崩溃的24小时。“我北京时间周五白天尝试将资金转出来的,晚上显示正在处理中,但再后来就显示延迟到周一了,非常担心,感觉资金取出来的机会渺茫。”某开户在SVB的创投基金人士对第一财经记者表示,而存款保险的覆盖金额也仅为25万美元。

  某服务于多家中、外资创投基金的机构负责人对记者称,他所服务的基金客户不少都没能成功将钱转出。

  亦有多家外资律所的律师对记者称,“从周五开始就一直忙于处理SVB相关事务,和客户开了无数个电话会,讨论如何通过法律手段把钱取回。”但就目前而言,各方仍处于束手无策的状态。

  早在3月10日,第一财经记者曾报道,SVB的众多储户已开始四处奔波,希望将存款取出并转存到其他规模更大的银行,例如花旗、汇丰等。硅谷银行的目标市场定位于高新技术企业,银行采取的模式是投贷联动,贷款对象是接受过风投机构A轮或 A+轮投资的企业。SVB贷款客户的还款来源一般为下一轮风险投资的入资或企业被第三方收购的收购款。除了利息收入,通过设定认股期权,获得期权收益也是SVB的一大特色;在负债端,该银行没有个人储蓄业务,不吸收公众存款,其资金来源于贷款客户及风投机构的存款。在美联储激进加息背景下,银行债券投资敞口出现了巨额亏损,亦导致此轮危机爆发。

  “好几家风投基金希望来我们银行开户(原为SVB客户),竟然有‘天降存款’这种好事。”某大型外资银行业务人士周五下午对记者表示。另一家大型外资行人士则表示,周五着急前来问询开户的基金客户飙升,1000万-5000万元不等,还有团队拿到亿元级别的存款,“似乎感受到了金融危机的气息。”

  多位PE、VC基金资深投资总监亦对记者表示,SVB事件很容易引起多米诺骨牌效应,因为SVB的客户结构单一,多为创业公司,它们本来融资就困难,如今SVB的存款还取不出来,可能无法正常支付工资。

  关键还在于,即使那些顺利在周四、周五把钱转出来的基金或企业,有些根本没有第二个银行账,新开账户需要等待将近一周。“部分大型外资行其实以前并不愿服务这些小客户,不然也不会只去SVB开户。”

  某外资行公司金融业务从业者对记者表示,早年去开曼设立基金的股权投资机构基本都去SVB开户,这也主要因为其开户较为方便快捷,且便于做融资,例如,缴资信用贷款(capital call financing)等。和公募基金常见的要求投资者在认购时立即缴款不同,私募基金采取“capital call”的方式,在投资期内(比如5年)完成对非上市公司的投资。换言之,项目要一个一个地看,然后一个接一个地投。GP如果在基金成立初始就让投资者认缴了所有投资承诺,却无法及时将所有资金都配置出去,将极大地降低投资金额对应的IRR(内部收益率)。

  位于硅谷的创业加速器Y Combinator的总裁兼首席执行官Garry Tan说,大约有3000家活跃的公司与SVB有关系。该机构在当地时间周五上午对这些公司进行了调查,到周五下午,近400家公司表示它们有风险暴露,超过100家公司表示它们担心在没有快速解决银行问题的情况下,无法支付员工薪资。

硅谷银行冲击波:初创企业、风投遭重创,钱怎么办?

  “整个创投社区现在都处于紧张状态,”他称,影响最严重的不是主要的科技公司,而是在过去几年成立的小型创业公司。

  SVB长期以来一直被视为科技创投圈的融资支柱,它的突然崩溃加剧了许多创投企业的不确定性。在激进加息的背景下,整个一级市场在2022年陷入了极度萧条的环境,如今SVB的倒闭无疑雪上加霜。即使华尔街众多大型银行因为业务、客户种类多样而不至于出现风险,但负面情绪的冲击不容小觑。

  截至2022年底,硅谷银行资产规模达2090亿美元,存款规模为1754亿美元。

  3月11日,位于上海的浦发硅谷银行发布公告称,浦发硅谷银行拥有规范的公司治理架构,有独立经营的资产负债表。 作为中国首家科技银行,浦发硅谷致力于服务中国科创企业,始终按照中国法律法规规范稳健经营。 浦发硅谷银行成立于2012年8月,是一家在中国境内注册的法人银行。据其官网介绍,浦发硅谷银行由浦发银行与美国硅谷银行合资建立,是中国首家拥有独立法人地位、致力于服务科技创新型企业的银行,也是第一家中美合资银行。据天眼查,浦发银行与硅谷银行对浦发硅谷银行的持股均为50%。截至2021年,浦发硅谷银行共服务了约3000家企业客户,其中约40%的客户是B轮以前的早期公司,60%是从成长期一直到IPO的企业。

  上述服务创投基金的机构负责人对记者表示,“对于中国而言,被SVB事件波及的以基金主体为主(例如美元基金),中国企业一般不会开在海外的SVB开户,而是选择开在浦发硅谷银行。”

【编辑:左雨晴】